隨著國(guó)外進(jìn)口煤的大量涌入，未來(lái)3-5年內(nèi)國(guó)內(nèi)幾大運(yùn)煤通道的先后投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，煤炭運(yùn)輸瓶頸將逐漸被打開(kāi)。北方港口下水煤炭?jī)r(jià)格將大幅下降，煤炭?jī)r(jià)格將更加趨向理性，煤炭行業(yè)“黃金十年”將過(guò)去，煤炭運(yùn)銷企業(yè)將成為薄利行業(yè)。
        回顧煤炭市場(chǎng)變化，十年前，煤炭還屬于微利行業(yè)，上世紀(jì)90年代，股票中“鄭州煤電”等煤炭股無(wú)人問(wèn)津，但到了2002年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，煤炭行業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化改革，利潤(rùn)回報(bào)逐漸升高，黃金十年隨之開(kāi)始。2001－2006年噸煤利潤(rùn)基本達(dá)到100元左右，到了2007－2011年，已經(jīng)高于200元，雖受2008-2009年金融危機(jī)影響，價(jià)格一度大幅下降，但受國(guó)家“4萬(wàn)億”投資狂拉內(nèi)需影響，市場(chǎng)煤價(jià)再次達(dá)到高位，更是將“烏金”的價(jià)值推向高潮。豐厚的回報(bào)，高利潤(rùn)、高收入，更是吸引了各路人馬和各類資產(chǎn)蜂擁進(jìn)入煤炭行業(yè)，很多路、港、礦等行業(yè)的人士紛紛下海經(jīng)商，經(jīng)營(yíng)煤炭。去年11月份以來(lái)，隨著下游需求的走弱，煤炭?jī)r(jià)格呈現(xiàn)下調(diào)態(tài)勢(shì)，尤其進(jìn)入今年5月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)煤價(jià)大幅回落，北方港口市場(chǎng)煤價(jià)下降幅度高達(dá)180元/噸，煤價(jià)大跌，促使煤炭業(yè)轉(zhuǎn)為了薄利行業(yè)。
        第二屆秦皇島煤炭交易商洽談會(huì)上，很多煤炭經(jīng)銷企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)筆者說(shuō)：煤價(jià)若再降，自己公司將無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)，只能選擇停業(yè)或歇業(yè)；這也說(shuō)明了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的殘酷性。從發(fā)煤和經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，很多國(guó)有大型煤礦還是能夠頂?shù)米∈袌?chǎng)形勢(shì)惡化帶來(lái)的沖擊，但為降低成本、提高效益，紛紛選擇降薪或裁員。據(jù)媒體報(bào)道，繼2012年4月份降薪10％后，中煤能源全礦區(qū)員工在5月份再次降薪10％，礦區(qū)還將在基層員工中進(jìn)行裁員；山西焦煤集團(tuán)下屬煤礦亦變相降薪，原先由集團(tuán)100％核發(fā)的工資變成30％由各煤礦各自承擔(dān)。永煤集團(tuán)和義馬集團(tuán)打算降薪20％，鄭煤集團(tuán)和河南煤化集團(tuán)已有降薪計(jì)劃，領(lǐng)導(dǎo)層降薪可能超20％。
        值得注意的是，一些煤炭中間商不生產(chǎn)煤炭，只靠倒買、倒賣賺錢，說(shuō)白了就是掙價(jià)差?，F(xiàn)在生存空間越來(lái)越小。煤炭市場(chǎng)有時(shí)出現(xiàn)煤價(jià)倒掛現(xiàn)象，做煤炭生意只賠不賺，很多實(shí)力不濟(jì)的煤炭經(jīng)銷企業(yè)紛紛退出市場(chǎng)，持觀望狀態(tài)。長(zhǎng)期以來(lái)，電煤市場(chǎng)得以維持巨大價(jià)差，皆緣于電煤價(jià)格的雙軌制--重點(diǎn)合同煤價(jià)格和市場(chǎng)煤價(jià)格。很多貿(mào)易企業(yè)就是通過(guò)轉(zhuǎn)手買賣合同煤獲得較高的利潤(rùn)?，F(xiàn)在，這樣的盈利模式已失去市場(chǎng)，賺取利潤(rùn)很少。自1993年開(kāi)始，國(guó)務(wù)院提出要逐步放開(kāi)煤炭?jī)r(jià)格，但因下游電價(jià)的計(jì)劃性控制，煤炭?jī)r(jià)格始終是雙軌制的“表面開(kāi)放”。“市場(chǎng)煤、計(jì)劃電”的體制性矛盾，既造成了火電企業(yè)的大面積持續(xù)虧損，也成為煤炭實(shí)現(xiàn)完全市場(chǎng)化的一大障礙。
        重點(diǎn)合同煤一般在發(fā)改委的安排下，通過(guò)每年一度的產(chǎn)運(yùn)需銜接會(huì)來(lái)簽訂合同，確定價(jià)格。煤炭企業(yè)必須以優(yōu)惠低廉的價(jià)格向電力企業(yè)供應(yīng)一定數(shù)額的煤炭，以減輕發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力。由于合同煤占電廠用煤的比例不到一半，電廠還需要到市場(chǎng)上采購(gòu)一些隨行就市的市場(chǎng)煤。而市場(chǎng)煤價(jià)格隨市場(chǎng)調(diào)節(jié)，價(jià)格不受政府限制，經(jīng)過(guò)許多中間環(huán)節(jié)后，市場(chǎng)煤價(jià)格遠(yuǎn)高于合同煤價(jià)格。市場(chǎng)煤與合同煤的價(jià)差，令許多經(jīng)營(yíng)煤炭生意的煤炭貿(mào)易公司應(yīng)運(yùn)而生。行情好的時(shí)候，利潤(rùn)很高。而目前煤價(jià)大幅下降，利潤(rùn)空間縮小，暴利變成了薄利，有的企業(yè)勉強(qiáng)維持運(yùn)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損；而市場(chǎng)形勢(shì)不好，差價(jià)小，也促使“對(duì)縫者”失去盈利空間。
        電煤價(jià)格的雙軌制導(dǎo)致了多年的煤電矛盾，令兩個(gè)行業(yè)都亂象叢生。一方面電廠希望采購(gòu)更多的合同煤，另一方面煤炭企業(yè)希望賣更多的市場(chǎng)煤。由于巨大價(jià)差，合同煤兌現(xiàn)率較低，電廠就需要在市場(chǎng)上購(gòu)買更多的市場(chǎng)煤來(lái)補(bǔ)充資源的不足，這不利于煤炭企業(yè)的發(fā)展和電煤的可靠供應(yīng)。2006年，全國(guó)重點(diǎn)煤炭產(chǎn)運(yùn)需銜接會(huì)議上，國(guó)家發(fā)改委宣布電煤價(jià)格放開(kāi)，由企業(yè)自主協(xié)商定價(jià)，但卻在2008年和2011年下半年先后兩次對(duì)合同煤和市場(chǎng)煤價(jià)格雙雙限價(jià)，使煤炭行業(yè)處于“半計(jì)劃、半市場(chǎng)”的狀態(tài)，電煤市場(chǎng)價(jià)格雙軌制仍延續(xù)至今。近十年，煤炭?jī)r(jià)格飛速上漲，“計(jì)劃煤”與“市場(chǎng)煤”的價(jià)格差距逐漸擴(kuò)大，直到這一輪“市場(chǎng)煤”價(jià)大跌，兩個(gè)價(jià)格才逐漸逼近。近兩個(gè)月，市場(chǎng)煤價(jià)大幅而又呈理性的下降，促使市場(chǎng)煤與合同煤價(jià)格非常接近，為開(kāi)展價(jià)格并軌奠定良好基礎(chǔ)。
        我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)和資源稟賦形成了“西煤東調(diào)”和“北煤南運(yùn)”以及鐵水聯(lián)運(yùn)的運(yùn)輸格局，去年，北方沿海港口累計(jì)發(fā)運(yùn)煤炭達(dá)6.26億噸，增長(zhǎng)9700萬(wàn)噸。東南沿海五省市是我國(guó)煤炭主要調(diào)入地區(qū)，其中江蘇、上海、浙江、福建和廣東等五省市是我國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)，也是我國(guó)煤炭消費(fèi)的主要地區(qū)，五省市的煤炭接卸量占北方港口煤炭全部下水量的60%。
        近年來(lái)，沿海煤炭運(yùn)輸瓶頸正在被緩慢的打開(kāi)，煤炭運(yùn)力也在加速提升，煤炭緊張程度有所緩解。除了大秦線、神朔黃線兩大運(yùn)煤通道繼續(xù)挖潛擴(kuò)能以外，西起內(nèi)蒙古鄂爾多斯，東至河北唐山曹妃甸港的“第三通道”已經(jīng)開(kāi)工建設(shè)，最終運(yùn)輸能力將達(dá)到每年2億噸;山西瓦崗鎮(zhèn)煉焦煤基地到山東日照的運(yùn)煤鐵路也在加快建設(shè)；蒙西至華中地區(qū)鐵路煤運(yùn)通道下半年將全線分段開(kāi)工；錦州港、葫蘆島大規(guī)模建設(shè)，將成為蒙東褐煤的主要下水港。從2012年起，五年內(nèi)，北方港口將陸續(xù)投產(chǎn)煤炭運(yùn)輸能力達(dá)5.7億噸的煤炭輸出碼頭，到2016年，北方港口煤炭運(yùn)輸能力將由目前的6.3億噸增長(zhǎng)到12億噸，幾乎增長(zhǎng)了一倍。運(yùn)輸瓶頸逐漸被打開(kāi)，煤炭將更加暢通、快速的運(yùn)到用戶手中。屆時(shí)，大煤礦對(duì)大電廠的運(yùn)輸格局將形成，促使煤炭倒買、倒賣、掙差價(jià)等中間環(huán)節(jié)減少，煤炭市場(chǎng)不再緊張，更加寬松化。
        2012年，是“十二五”非常關(guān)鍵的一年，受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大形勢(shì)影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)充滿不確定性，可能處于下行態(tài)勢(shì)，但幅度不會(huì)很大，在中央“穩(wěn)中求進(jìn)”的宏觀調(diào)控政策基調(diào)下，不會(huì)出現(xiàn)硬著陸，預(yù)計(jì)可保持8%左右的增長(zhǎng)速度。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，需要能源的支撐，而我國(guó)以煤為主的能源結(jié)構(gòu)，決定了對(duì)煤炭的需求也必然是繼續(xù)增加的。我國(guó)正處于重化工化中期和城市化中期，這也就決定了第二產(chǎn)業(yè)依然會(huì)保持較高的增長(zhǎng)速度。另外，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變短期內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，因而相應(yīng)的高耗能行業(yè)需求將依然旺盛。隨著保障性住房的繼續(xù)開(kāi)工和建設(shè)的持續(xù)，將明顯拉動(dòng)對(duì)鋼材、水泥等耗能產(chǎn)品需求，預(yù)計(jì)2012年生鐵、粗鋼、鋼材、水泥、平板玻璃、合成氨、尿素等產(chǎn)品產(chǎn)量保持較快增長(zhǎng)，對(duì)煤炭的需求還會(huì)增加。但是，與前幾年情況不同的是，電廠存煤和采購(gòu)煤炭的方式已經(jīng)發(fā)生翻天覆地的變化，高庫(kù)存意識(shí)非常濃厚，儲(chǔ)備基地也正在加快建設(shè)，作為補(bǔ)充的進(jìn)口煤大量涌入到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，促使國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)不再緊張，沿海煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)也更加暢通，進(jìn)一步促使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煤價(jià)格呈現(xiàn)理性回調(diào)，煤炭行業(yè)和經(jīng)銷企業(yè)逐漸成為薄利行業(yè)。